波动率对期权价格影响:为什么波动率越大期权价格越高

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交易,本质上就是买卖双方撮合成交的过程。即买与卖的撮合成交。

 

对于期权来说,波动率越大,则达到相应价格(行权价)的可能性越大。

 

很简单的例子:两个人爬楼,总共有20阶楼梯,A一次爬1个阶梯,B一次爬2个阶梯,那么,A爬完20个阶梯需要20次,B只需要10次。

 

代入到期权中:现价5000的某合约,我买入了6000行权价的期权,如果一天涨100点,则需要10天,如果一天涨200点,则至需要5天,100的行情波动显然是小于200的,获利的可能性也就越小了。

 

对于买方来说,当然是希望买入一天200的波动的,因为获利的可能性更大;但是,对于卖方来说,每天200的波动,对于他的风险就大了。

 

所以,为了撮合成交,买方需要付出更高的权利金,卖方需要获得更高的权利金,双方才可能达成一致,最终才可能成交

 

所以,期权波动率越高,为了保证买卖双方能够成交,必须提升期权价格(权利金),买方为了更大的获利付出更大的代价,卖方为了更高的权利金冒更大的风险。

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-07-27

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

我的投资箴言是:不断学习专业,足够的专业才能在市场中长存,稳定才是交易基本盘。

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另外,祝福看到文章的交易员能在市场中一路飘红。