用现货的思维玩期权

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以前有过一段时间的农产品现货交易经历,其交易策略一般是:

 

1、首先判断行情趋势是多还是空:趋势看多不做空,看空不做多。即:不做逆势单。

 

2、分析合约关键点位,当行情运行到关键点位时,根据趋势判断买多还是卖空。

 

3、当行情运行到下一个关键点位时止盈,反方向破位则止损。

 

这一套农产品现货交易的策略,同样可以应用于期权卖方,基本框架是:

 

1、判断趋势,不做逆势订单;

 

2、分析合约关键点位,关键点位卖出期权:趋势看空卖出看涨;趋势看多卖出看跌;

 

3、顺势运行到下一个关键点位止盈,反向破位则止损。

 

根据后续行情不同走势,期权卖方的盈亏结果为:

 

1、如果后续行情是顺势运行,则可以获得行情带来的利润+时间价值损耗带来的利润;

 

2、如果后续行情是震荡行情,则期权卖方可以获得时间价值损耗带来的利润;

 

3、如果后续行情是小幅度逆势运行,则会因行情逆势运行带来亏损,但是同时也能够获得时间损耗带来的利润,因为行情是小幅度逆势运行,因此行情带了的亏损是较小的,加上时间损耗带来的利润,最终触发策略止损点位时,损失可能会非常小,甚至可能发生盈利止损的情况,即:止损时是盈利的。

 

4、如果后续行情大幅度逆势运行,则发生的亏损相对会较大,当然,如果能及时止损,损失也是有限的,毕竟破位止损的点位不会太多,损失也是有限的。

 

以上四种情况可以看出,用现货思维来做期权卖方交易,成功率是非常大的:震荡、顺势都是赚钱的;即便逆势,只要幅度不大,亏损也是有限的。

 

当然,这种策略,还有一种非常可怕情况:那就是遇到极端逆势行情。即:一下逆势运行幅度过大,来不及止损,浮亏金额一下子就会非常大。这种遇到极端的行情,就涉及到其它的处理手段了,如:对冲、止损、移仓等,这里就不深讲了。

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-07-03

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

我的投资箴言是:不断学习专业,足够的专业才能在市场中长存,稳定才是交易基本盘。

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