期权卖方,戒除贪念

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交易中,有两个困难是始终绕不开的:

 

1、赚钱了要赚更多,即:止盈难;

 

2、亏损后不认亏,喜欢死扛,很难主动止损,即:止损难。

 

期权卖方,从某种程度上,能很好的利用规则层面的东西解决这两个问题:

 

1、止盈难。

 

作为期权卖方,如果行情是按照预判行情运行的,期权卖方能获得行情带来的利润。但是,随着行情走幅越大,利润扩大的速度却会越来越慢。

 

因为随着方向走对的幅度越来越大,卖出相应行权价的期权会越来越虚,Delta值也会越来越小,也就是说,随着行情走幅加大,期权权利金减少的速度会越来越小,盈利扩大的速度也就会越来越慢了,直到达到最大利润(全部权利金),即便行情继续按照预判行情运行,也不能再获得更多利润了。

 

2、止损难。

 

作为期权卖方,从卖出期权的那一刻开始,作为卖方是一直都能获得因时间价值损耗带来的利润的。

 

也就是说,只要不是一下碰到极端行情(大幅上涨或下跌),即便后续行情是按照自己预判相反的方向运行,最后当行情运行到自己的止损点位时,结果可能以很小的亏损来止损,甚至可能发生盈利止损的情况(时间价值损耗带来的利润>行情相反运行带来的亏损),这样无疑会大大减小止损难度。

 

具体的案例,可以看看这篇实盘交易日记中提到的白糖止损,最终结果就是盈利止损的。

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-07-02

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

我的投资箴言是:不断学习专业,足够的专业才能在市场中长存,稳定才是交易基本盘。

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另外,祝福看到文章的交易员能在市场中一路飘红。