期权策略:合成买入期货

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合成买入期货,是指买入看涨期权,同时卖出同一行权价的的看跌期权。即,合成买入期货=买入看涨期权+卖出看跌期权。

 

分析下行情对策略的影响:

 

1、行情上涨时,买入看涨期权与卖出看跌期权都是盈利的。买入看涨期权随行情持续上涨扩大利润,卖出看跌期权收获全部权利金。

 

平仓收益=(看涨期权卖平价-看涨期权买开价)+(看跌期权卖开价-看跌期权买平价),最终结果为正数,即,盈利。

 

行权收益=(期货平仓价-行权价格)+净权利金

 

2、行情下跌时,买入看涨期权损失全部权利金,卖出看跌期权随行情下跌持续扩大亏损。

 

平仓亏损=(看涨期权卖平价-看涨期权买开价)+(看跌期权卖开价-看跌期权买平价),最终结果为负数,即,亏损。

 

行权亏损=(行权价-期货平仓价)-净权利金

 

总之,合成买入期权的损益就是:随行情上涨扩大利润,随行情下跌扩大亏损,相当于买入了一个期货多头,所以,策略名叫做:合成买入期货

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-06-28

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

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