什么是期权空头宽跨式套利组合策略

29次阅读

 

空头宽跨式策略,相比空头跨式策略,多了一个“宽”字,即在空头跨式策略的相同合约时间、相同合约的基础上,选择的行权价不一样,行权价是存在间隔的。

 

即空头宽跨式策略,是指同时卖出相同到期时间、相同合约,但是不同行权价的卖出看涨期权和卖出看跌期权(高行权价格卖出看涨,低行权价格卖出看跌)。

 

这个策略的建立逻辑、盈亏损益情况都类似于空头跨式策略,都是预判后市行情处于震荡行情中,不会出现大涨大跌的行情。即:震荡行情对策略有利,大涨或大跌行情对策略不利

 

只要在到期日前,行情一直在高、低平衡点之间震荡,整体策略就是盈利的,相反,如果涨超高平衡点或跌破低平衡点,最后就会出现亏损。

 

高平衡点=卖出看涨期权行权价+权利金(2份卖出期权的权利金)

 

高平衡点=卖出看跌期权行权价-权利金(2份卖出期权的权利金)

 

譬如:

 

同时开仓了豆粕2209合约,行权价为4200的卖出看涨期权,权利金为60,行权价为3800的卖出看跌期,权利金为58。

 

则:

 

高平衡点为4200+60+58=4318

 

低平衡点为3800-60-58=3682

 

即,只要在到期日前,行情始终在3682——4318之间震荡,策略最后是会产生盈利的。

 

这其中有一个问题要注意,如果真的涨超高平衡点或跌破低平衡点,则在最后到期日前,卖出看涨期权或卖出看跌期权是有可能被行权的。

 

相比空头跨式套利,空头宽跨式期权卖出的都是虚值期权(不一定是虚值,但相比跨式要虚),所以收取的权利金相对更少,但是允许的震荡范围更大,不被行权收取权利金的可能性更大。

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-06-22

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

我的投资箴言是:不断学习专业,足够的专业才能在市场中长存,稳定才是交易基本盘。

本文中的内容,在编辑时可能因为知识水平有限,导致知识不全面,甚至错误,敬请谅解,也可以联系我对内容进行修改,我的微信:pje123。

另外,祝福看到文章的交易员能在市场中一路飘红。