卖出看涨期权怎么理解

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卖出看涨期权,即以一定行权的价格卖出看涨期权,可以得到相应的权利金,并在买入看涨期权方要求行权时,有必须履约的义务。即:卖出看涨期权与买入看涨期权是相对应的关系。相当于生意中的买方与卖方。

 

卖出看涨期权,最大收益就是卖出期权时收到的权利金,即,最大收益是固定了的。对应买方的损失固定。买方的最大损失固定极为卖方的最大收益固定。

 

买方的收益无限,对应卖方来说就是:风险(亏损)无限。

 

分析一下卖方的收益与亏损

 

对于卖出看涨来说,意味着后上涨行情对策略是不利的。

 

平仓收益=卖出期权权利金-买平权利金

 

买方放弃行权,卖方收益=全部权利金

 

平仓损失=卖出期权权利金-买平权利金

 

买方行权,卖方亏损=行权价格-标的物平仓价格+权利金

 

损益平衡点=行权价格+权利金

 

此策略一般应用于:

 

1、预判后市是下跌、震荡,或者不会大涨的行情。即,预判后市不会大涨。

 

2、期权隐含波动率偏高,即,权利金价值溢价较大时。

 

3、作为组合策略、对冲策略来应用。

 

需要注意的是:

 

交易者不要被卖出看涨期权的“收益有限,风险无限”吓到,交易中,卖出期权是被经常用到的策略。

 

时间和波动:

 

随着时间的损耗,权利金是不断降低的,所以卖方是有利可图的,即:时间是卖方的朋友。

 

波动率提升,权利金上升,对卖方是不利的。

 

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-06-19

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

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