期权的希腊字母之Gamma值

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期权的希腊字母之Gamma,就是指:随着标的物价格的变化,造成的Delta值的变化

 

Delta值,是随标的物价格的变化,从而产生权利金的变化。但是,Delta值也是随着标的物的价格变化而变化的。

 

即,Gamma值为权利金的变化赋予了“加速度”这一变化曲线。

 

买入看涨期权,则代表:Delta会随标的物的上涨,呈现正向变化,Delta变大,也会影响权利金变化幅度的加大。即,随着标的物上涨,Gamma值上涨,Delta值上涨,未来期权价格的上涨速度会越来越快,越来越迅速。

 

譬如:某看涨期权的Delta为0.5,Gamma值为0.06,则代表:标的物价格上升一个点,权利金会增加0.5,且Dleta值会增加为0.56,一旦后续标的物价格再次上涨一个点,权利金上涨的价格会变为0.56。

 

买入看跌期权,则代表:Delta会随标的物的下跌,呈现正向变化,Delta变大,也会影响权利金变化幅度的加大。即,随着标的物下跌,Gamma值上涨,Delta值上涨,未来期权价格的上涨速度会越来越快,越来越迅速。

 

譬如:某看跌期权的Delta为0.5,Gamma值为0.06,则代表:标的物价格下降一个点,权利金会增加0.5,且Dleta值会增加为0.56,一旦后续标的物价格再次下跌一个点,权利金上涨的价格会变为0.56。

 

正是因为Gamma值的存在,才导致期权被称为非线性市场。

     

本文由四木君编辑整理,  最后修订时间:2022-06-13

四木君,一名交易经验并不丰富的新手交易员。

我的投资箴言是:不断学习专业,足够的专业才能在市场中长存,稳定才是交易基本盘。

本文中的内容,在编辑时可能因为知识水平有限,导致知识不全面,甚至错误,敬请谅解,也可以联系我对内容进行修改,我的微信:pje123。

另外,祝福看到文章的交易员能在市场中一路飘红。

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